TQuant Lab 量化投資月報－大衛．卓曼逆向投資策略：在恐慌中尋找被市場低估的寶藏

‍量化投資月報

2026/03

精選主題

‍📈 大衛．卓曼逆向投資策略：在恐慌中尋找被市場低估的寶藏

    當市場陷入集體恐慌、績優股慘遭拋售時，你是跟著逃跑，還是看見了翻身的機會？本文深度拆解華爾街逆向投資大師——大衛．卓曼（David Dreman）的經典策略。卓曼主張利用投資人的「心理偏差」，專注於低本益比、高殖利率且具備財務體質支撐的冷門股。透過 TQuant Lab 的量化回測實證，這套策略在台股市場表現驚人，2020 年至今的累積報酬率高達 484%，遠超大盤的 160%！想知道如何建立兩階段篩選機制、避開「價值陷阱」，並在波動中穩健增值嗎？點擊閱讀，掌握大師級的逆向獲利邏輯！

‍📈 進可攻、退可守：揭秘波動率調整下的期貨動能策略

    在劇烈波動的期貨市場中，如何做到順勢追擊、逆勢減碼？本文實證基於經典論文《時間序列動能》的量化策略，並引入先進的「Yang-Zhang 波動率調整」，動態校準持倉權重。回測數據顯示，此策略在台股期貨市場年化報酬率達 24.94%，累積報酬率更高達 255.69%！更值得注意的是，其 Beta 值僅 0.49，展現出與大盤低相關的避險特性，在 2022 年空頭市場中受傷極輕，卻在隨後的牛市中爆發成長。想了解如何運用 TQuant Lab 建構這套期貨自動化交易框架嗎？立即閱讀完整分析，掌握量化思維下的趨勢優勢！

重要資訊

‍📌版本更新資訊

版本號：v2.3.0 / 發布日期：2026-02-03

本次更新重點：

1.策略積木專區：協助使用者銜接從想法到程式語言的鴻溝，本次更新正式推出「策略積木專區」。此專區提供模組化的開發架構，將策略開發時間從 3 天大幅縮短至 3 小時。

2.文件優化與修正：主要針對新手教學進行翻修，包含新增 VS Code 與 Docker 的建置指南，並修正了舊版回測程式碼的 API 錯誤。同時，團隊重寫了 Pyfolio 績效指標的詳解與公式，並優化了視覺流程圖，確保使用者能更順暢地從環境建置過渡到策略評估。詳細更新內容請至：🔗TQuant Lab 版本更新

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