TQuant Lab 量化投資月報－ 外資籌碼大解密：如何精準追蹤台股權值股的「聰明錢」？

‍量化投資月報

2026/07

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📈 外資籌碼大解密：如何精準追蹤台股權值股的「聰明錢」？

跟著外資買賣超操作，卻總是淪為被割的韭菜？本研究深入拆解 TEJ 因子資料庫中的外資交易集中度（ conc_qfii ）因子，揭開外資法人在台股的資金足跡。

實證研究發現，外資訊號存在一個致命的「市值條件性」 —— 它在大盤股與小盤股的預測表現竟然 完全相反 ！想知道為什麼盲目在全市場使用等權重配置會帶來災難性的負報酬，而切換到「特定配置藍圖」後， Mean IC 卻能立刻翻倍翻紅嗎？

🚀 複合因子雙劍合璧：揭秘年化 30% 的「券商共識」精選策略

單純看外資集中度還不夠，如果遇到不同券商「你買我賣」的對作大洗盤該怎麼辦？本篇實戰回測大刀闊斧升級，正式引入券商分點意見分歧度（ Disagree ）指標進行多因子融合優化。

實證結果顯示，這套「外資集中度 + 券商共識」的精選策略，不僅將最大回撤顯著壓低， 年化報酬率更飆上 30.12% ！一般投資人常陷入的機構大對決泥盤，量化模型是如何用一條數學公式輕鬆避開的？

量化實戰必備

📌 Factor Library ： 百項在地化因子，掌握台股專屬 Alpha 訊號!

‍TEJ Factor Library 為您準備好一切：

1. 收錄動能、價值、情緒等 11 大因子分類。

2. 深挖籌碼與信用交易，精準掌握台股特有慣性。

3. 全面採用 PIT 數據，徹底排除回測偏差。

🔗 導入量化研究必備因子數據

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